400-8998-222

新闻资讯

NEWS CENTER
栏目导航
当前位置:主页 > 分分彩手机官网 >

Q4营收激增49%创季度新高,“妖股”Roku有何魔力

发布时间:Mar 23, 2020         已有 人浏览

  Roku毕竟何有魅力?

  文|美股研究社

  2月13日,流媒体聚合平台Roku公布了其2019年第四季度的财报。数据显示,期内营收4.112亿美元,同比增长49%,远超华尔街普遍预期的3.92亿美元,并创季度营收新高;每股收益亏损13美分,比预期高出1美分。在2019年增长了980万个新增活跃账户,到年底达到3690万个。流媒体时光增添到创纪录的403亿小时。用户平均收入(ARPU)同比增长5.19美元,至23.14美元。

  从核心数据来看,roku这次的财报表示抢眼。受此影响,盘后股价上涨超6%。

  在从前的一年里,Roku被称为妖股,全年累计涨幅到达337%。不外,从去年12月份开始,涨势略显疲软。近期,企业内部的人事变动、外部要面对亚马逊的追赶以及与Fox之间的纠纷,均在给Roku施压。但财报公布的前多少日,围绕Roku的感情又开端变得踊跃,股价累计涨超10%。如今这份Q4财报的颁布,又给了资本市场一剂强心剂,促使盘后股价再度上涨。Roku的这份Q4财报带来了怎么的讯息?财报背地又隐藏了一个怎么的Roku?

  盘后股价暴涨7%

  Roku的财报如何吸引了投资者?

  财报显示,Roku四季度营收4.112亿美元,同比增长49%,与前两个季度59%以及50.5%的增速比拟来看,虽然有所下滑,但仍然是比较牢固的。要晓得,Roku四季度的营收远远超越了华尔街对3.92亿美元的广泛预期和Roku自身的业绩指引。

  本季度Roku的收入从2.76亿美元猛增至4.112亿美元,包含1.516亿美元的播放器收入和2.596亿美元的平台收入,其中包括广告收益和流媒体订阅费的削减。Roku的平台业务,包括智能电视操作系统的容许费,以及广告、度量和订阅业务,是该公司增长最快的局部。今年该指数猛增78%,达到7.408亿美元。

  当然,业绩创下季度新高的同时,亏损的局面并没有扭转,季度内亏损金额1570万美元。不过,亏损低于预期的1700万美元,而剖析师预期的亏损为1900万美元。每股亏损13美分,自开赛就冷门迭爆 女子名人战的首届与首冠回想,比预期的高出1美分,但低于2018年同期的5%利润。本季度的亏损主要是因为营销和研究费用的上升导致。

  在用户数上,Roku在2019年增加了980万个新增活跃账户,到年底达到3690万个,比上年增长36%。流媒体时间增加到创纪录的403亿小时。本季度,用户平均收入(ARPU)同比增长5.19美元,至23.14美元(跟踪12个月)。Roku说,花费者在其平台上观看节目标时间比去年同期增长了60%。Roku表示,该公司在此期间以更快的速度销售广告,但没有供应具体细节。

  对2020年,咱们预计营收将达16亿美元,同比增长约42%,平台部分收入约占总收入的四分之三。预计毛利总额的增长将略快于营收,达到约7.3亿美元,在中点时同比增长47%。

  受Roku四季度业绩激增和良好的业绩指引,盘后股价上涨超6%。不得不说,本季度Roku的财报表示抢眼,营收激增,亏损也好于预期,股价也并不像三季度那样诚然失掉了营收高增长股价却下跌。不过,虽然亏损少于预期,但上年同期却是取得了680万美元的净利润,其毛利率放缓的弊端仍旧没有在本季度失掉冲破。当初跟着竞争的加剧,其更将面临着内容可用性和成本方面的双重压力。美股研究社将结合财报从这多少个方面来看待roku的优与劣,美国自然气开盘跳水:价钱创近4年新低 多头或止损

  竞争加剧导致营销费用上涨

  Roku面临内容可用性和成本的双重压力

  本季度,由于营销和研讨用度的回升,roku亏损1570万美元,即每股亏损13美分,而去年同期的利润为680万美元,合每股5美分。财报表现,营销和研究费用的上涨,与roku所处的市场环境有很大的关系。

  实际上,Roku所处的流媒体赛道上的竞争正在加剧。

  奈飞是其主要竞争对手之一,其2019年第四季度的财报显示,期内营收54.67亿美元,较上年同期的41.87亿美元增长31%,并超出分析师预期。与之比拟,即使roku创下了季度营收的新高,但4.112亿美元的营收体量确实有点难堪。同期,奈飞寰球流媒体服务用户数更是达到了1.6709亿人,同比增长20%,roku 2019年的活跃账户仅3690万。同时,roku最新数据显示,相比其1570万美元的亏损,奈飞早已在四季度实现了5.87亿美元的净利润。

  最新财报中,roku提到其亏损的重要起因是因为营销和研究本钱的回升导致。这与当前广告市场已经不像之前随便拿流量就能换取那么简单的场景相合乎。但面对市场的竞争,营销费用的投入又是必不可少,否则你不知道下一步等着你的会是什么。

  近期Roku也袒露出一些危险。本月初超级碗前夕,Roku一度表现可能会将领有超级碗直播权的Fox应用移除,因为两者的分销协议于1月31日到期,但Fox对于续期表示拒绝。不过,最终二者还是达成了协定,解决了这个问题。鉴于此,有分析师认为,这反映出随着更多流媒体服务和机顶盒竞争产品的出现,Roku的内容可用性和成本也面临越来越大的压力。毕竟,在流媒体行业也并不是只有roku才华满足大众的需要,更多业内产品的浮现譬如迪士尼、苹果等巨头都已经切入流媒体市场,它们会分走roku的部分用户。

  此外,亚马逊的Fire TV流媒体聚合平台,在今年一月份宣布已经占领超过4000万活泼用户,这一数据已经超过了Roku目前的3690万。资料显示,亚马逊的Fire TV设备在100多个国家跟地域销售,而Roku的覆盖范围大略20个国度和地区。这间接表明roku的国际化扩大变得尤为重要,这也将会是2020年roku股票的一个主要关注点。上个月底,Roku宣布进军巴西,林建超:人工智能为人服务 於之莹:大家一起尽力,盘算进一步打开南美市场,公司还预计在2020年底在英国推出第一款TV产品。

  不过,国际化扩展谈何容易,不仅要面临资金成本上的压力,还要面临国际上一众流媒体的竞争,譬如中国的爱奇艺、腾讯视频等等。同时,新开发的产品,前期并不能带来实质性的盈利,这会对roku的现金流造成相应的影响,一旦投资者意识到这一点,很有可能会对roku目前的高估值带来影响。

  毛利率增速短期内或难以进步

  进而拉低利润天花板

  实际上,毛利率增速的放缓,对roku而言并不是一个新鲜的话题。早在2019年三季度便已经呈现出了毛利率增速放缓的苗头。本季度,固然不查问到roku的整体毛利率,但在财报中roku有预计表示2020年的毛利总额增长将快于营收,在中点时同比增长47%。要照这个增速来看,也不迭2019年一季度和二季度的48.8%,略高于二季度的45.7%。毛利率的降落实际上与roku为了吸引更多用户使其均匀售价较低有关,短期内也难以提高,这与roku今后是否在市场上采取有效策略有着极大的关联。

  而roku重要的业务集中的美国,在现在流媒体赛道上越来越多你对手涌入的前提下,这就避免不了难以摆脱美国有限的家庭数目这一瓶颈。当然,roku也将目光投向了海外。但如若要出海,就不得不要与价廉物美的小米、华为、OV双雄等中国厂商同台竞技,用"前途未卜"来形容也不为过,究竟国际市场的挑战会更大于美国本土市场。这就不得不让roku在既有的用户群体上进行更多的商业化变现,比喻广告,这也被视为roku的第二增加曲线。

  本季度平台营收2.596亿美元,在总营收中占比58%。在美股研究社看来,从广告、内容分销上的收入已经成为公司收入的绝对主力。平台收入融入广告等因素后,毛利率得以有效提升,但仍然未能救roku的总毛利率于水火之中。硬件的增长已经难以涌现大逆转,但也不能过分寄渴望与软件,毕竟在内容和渠道成本上增加投入会始终下降roku未来利润的天花板。

  活跃用户加速增长

  Roku是流媒体市场最大的变量

  财报显示,Roku在2019年增长了980万个新增活跃账户,到年底达到3690万个,比上年增加36%。流媒体时间增加到创纪录的403亿小时。本季度,用户平均收入(ARPU)同比增长5.19美元,至23.14美元。Roku说,破费者在其平台上观看节目的时间比去年同期增长了60%,流媒体播放时长与roku的广告收入密切相关。一旦roku流媒体播放时长持续增长,很有可能会给roku的广告收入带来乐观的增长。券商Susquehanna和Wedbush分析师称,这表明roku显现出了一定的"健康轨迹"。

  同时,咱们看到对手迪士尼和苹果在去年秋季辨别推出了流媒体服务Disney+和Apple TV+。对Roku而言,只有用户通过Roku的平台订阅这些流媒体产品,它就能获得分成。实际上,Roku当初的用户并不需要通过Roku的硬件看流媒体,正是通过软件。因为Roku已经搭建了一个属于自己的平台,一个可能容纳了五千多个流媒体平台跟电视频道的超级内容入口。通过Roku OS这软件再加上与传统硬件电视厂商的结盟,能够迅速扩大其市场占据量。而上述通过Roku平台订阅Disney+和Apple TV+便是一个很好的佐证,Roku将受益于各大巨头推出的流媒体服务。照这样的情况来看,是比较踊跃的,对营收来说也是一个好的迹象。而且,就大趋势而言,更多的电视观众都倾向于取消有线电线订阅,也将利好Roku的活跃用户。

  总的来讲,roku的这份财报表现强劲,营收激增,亏损好于预期。更主要的是,给投资者带来了乐观的事迹指引,这也是盘后股价上涨的主要起因。不过,须要留心的是,目前为止roku依然未能实现年度盈利,但其市销率却已经达到了15倍的高位,如若roku不能尽快实现盈利,届时的高估值是否连续,将是一个大大的疑难号。

本文首发于微信民众号:美股研究社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,危险请自担。


Copyright © 2002-2019 腾讯分分彩手机官网www.zhongcounty.com 版权所有